Het laatste decennium constateren wij een snelle toename van nationale en internationale regelgeving gericht op strenger toezicht op de financiële markten. De groeiende bewustwording van diverse financiële risico's heeft hierbij geleid tot meer aandacht voor het concept van risk-based capital (RBC) of economic capital (ECAP).

RBC of ECAP is de buffer die een onderneming nodig heeft om onverwachte verliezen met een gewenste zekerheid op te kunnen vangen, bijvoorbeeld over een periode van één jaar. Dit concept heeft ook een centrale rol in solvabiliteitstoetsen zoals bepaald in de nieuwe Solvency II richtlijnen. Onder Solvency II worden de verschillende risico's op de balans van een verzekeringsmaatschappij benoemd en geëvalueerd. Dit geldt zowel voor de activa (kredietrisico, aandelenrisico, etc.) als de passiva (langleven risico, sterfte risico etc). Voor elk van deze risicotypen dient er een zogenaamde buffer berekend te worden die vervolgens samengevoegd aangeeft wat het totaal vereiste kapitaal is dat een verzekeringsmaatschappij dient aan te houden.

Solvency II berekeningen kunnen worden uitgevoerd op basis van volledig stochastische simulatietechnieken maar bijvoorbeeld ook door middel van een aantal deterministische schokscenario's. Omdat de componenten die voor dergelijke berekeningen nodig zijn zoals marktwaarde verplichtingen en economische scenarios standaard in Ortec Finance’s ALM model voor verzekeraars aanwezig zijn, kan dit model uitstekend worden gebruikt om de ontwikkeling van de solvabiliteitspositie onder Solvency II richtlijnen, te evalueren.